國金證券研究所新興產業部將于2013年9月17日在成都舉行，新浪財經對本次論壇進行全程直播。

保利協鑫副總經理呂錦標

以下為講話實錄：

呂錦標：感謝國金張總邀請我來跟大家作一個交流！我們原來在香港上市，所以跟國內的機構交流不是太多。我本人長期在工廠里面，在多晶硅項目的建設、管理和項目的運營管理，我主要管這一塊的東西。今天重點給大家交流這么五個方面，多晶硅產業的現狀這一塊，這兩年大家特別關注的“雙反”，包括從光伏，包括從多晶硅本身，從美國、日本、韓國來說，應該講目前進入了比較確定性的階段，包括“雙反”，現在基本上達到一個比較圓滿的結果。多晶硅雙反這一塊，現在美國和韓國的裁定已經出來了，7月18號已經出來了，昨天把美國的補貼也裁出來了，德國還需要一點時間，接下來還有中裁的推出。目前采取的措施，對四川的反應還不是很到位，因為韓國這一塊確實現在還沒有到位，還比較低。另外歐美這一塊，現在還沒有措施，所以對市場的反應不是很明顯。

隨著光伏“雙反”的糾紛，以及多晶硅“雙反”進入后期以后，整個產業競爭的環境劇烈的變化。應該來講，全球的多晶硅產能總體是過剩的，這里面列了前四大硅料廠，這塊的總體產能基本滿足全球大部分的光伏原料需求。另外一個就是整個多晶硅行業加速的優勝劣汰，這塊主要是以成本來結算服務。多晶硅的經營環境惡化，目前得到一些改善，整體的市場，多晶硅受到光伏的擠壓，到現在為止，整個光伏下游已經在復蘇了，但是多晶硅還是處在全行業的虧損狀態，是全球的、全行業的虧損狀態，包括四大企業都還是虧損的。中國作為新興的多晶硅市場受到一些不公平競爭環境的擠壓，國外這塊的傾銷，另外在國內的環境也不一樣。很多企業目前的毛利率很高，十幾、二十，但是最終的凈利潤還是負的。為什么呢？還有很大塊，原料這塊，有很多40美金到60美金，每個季度都在發生。

區域的布局，我在這里列了2012年全球十大多晶硅的布局，中國有四家進去了。我們判斷未來全球的布局應該會是這樣的狀況，整個太陽能產業的轉移趨勢，光伏的制造是往亞洲，特別是中國轉移，這是一個主要的趨勢，這個跟當年半導體的轉移是很相似的，當然不乏比當年的半導體轉移更快、更徹底。整個光伏的市場應用，以原來的歐洲為主向美國、亞洲這些新興市場擴張，從歐美為主導轉到亞洲，特別是中國新興很多配套設備這一塊。包括多晶硅這一塊來講，效率很高，達到90%多，這一塊主要是化工機械得到很好的配合。原料從原來美國、亞洲、歐洲主要向亞洲，特別是中國轉移這樣的局面。中國的項目比較多，但是主要還是小項目多，差距很大，大的65000噸，小的項目也就一兩千噸，規模上的差距拉了十幾二十倍，成本的差距也很大。如果2015年布局中國30萬多晶硅的話，我們認為會是這樣的布局情況。

這是面上的一些東西，我主要在工廠里面抓經營，我想借這個機會給大家分享一下多晶硅的經營管理過程中的東西。一個是成本的效應。前面有提到，全球多晶硅集中度在凸顯，而且集中度是越來越強，這里列了2011年、2012年的轉換數據，整個占比是在上升的。到了2013年以后，“雙反”完以后，這個比例還會擴大，這是主要的趨勢，整個規律遵循了半導體時代的多晶硅產業的軌跡。半導體產業經過五六十年的發展，全球最后也就只剩下七家。

這是整個成本，多晶硅成本的競爭特別激烈，我們在工廠里面做，我們這幾年每天都在關注成本，主要是關注生產成本。多晶硅的全部成本中，按照我們的記錄，生產成本之外的三項費用加上去的話就是全部成本，多的時候一般一公斤大概3美金左右，目前規模比較大了以后，三項費用基本上會占2美金一公斤的水平。具體講一下生產成本，在財務科一般分成四大塊，原材料這塊是工業硅、工業硅粉，這是主要的，另外在過程中還會補充一些損失的物料，還是要做少量的補充，不多。還有制造費用，主要是折舊，這個圖里面是多晶硅成本控制當中形成比較良好狀態的時候，大概14%、15%是折舊，另外是維護的費用，比較高，再加上其他的費用。人工費用不多，大概在3%到4%左右，其他大量的是能源動力，占40%多，這一塊是有電、蒸汽、水，有時候還有天然氣，主要是這幾塊。

按照我們的體會，在成本優勢里面有幾個因素會影響它。第一個是人才隊伍，現在多晶硅的競爭還主要是在國外的幾大家競爭，競爭第一位還是人才，比如像建設速度和建設水平、建設成本的控制。多晶硅項目，千萬不能說我投了幾十個億給一個公司，它做了一個工程，就像蓋房子一樣，如果這樣就完蛋了。第二個是生產運行管理，這是要整個隊伍逐步配合起來，整個梯隊，專業要有領頭人，這個是非常重要的。另外就是技術改造的能力，幾方面來講，首先你有需求，項目建好了，你在運行過程中會看到問題，你提需求，只要你提需求了才有改造的能力。另外一個是技術研發的水平，看到不足，而且要迅速的提升，這個時候是首要的方面。管理水平，這個跟人才隊伍有一些交叉，但是非常重要，管理水平的高低能縮短提產的周期，市場可以做到很短，因為系統穩定。另外是穩定的生產能力，你要保持長期安全的長周期的運行。設備的管理水平，因為你是一個大的系統，不像切片、電池、組件，整個系統只要一個地方出問題，馬上整條線就會有反應，要不然整個就會停下來。再一個是節能降耗，這個小指標上的點點滴滴就構成整個成本的結果。

系統的設計，系統設計體現了單體的效率，我們現在運行的項目是三條5000噸的單線，還有15000的單線，原來1500的兩條線停下來做改造。系統設計體現系統的聯動，跟頭兩年做多晶硅項目不一樣，到2008年做3條5000噸，一下子就上三條，而且一個月同時投產，達到的目的是在整個運行中游刃有余，通過三條線的結合聯動起來。如果說某個地方，某一條線出了什么問題，我要停下來，我就只停那一塊，往往會把三條線橫向連通起來。有一個特點，每個月的產量是一樣的，按道理，這種大的裝機，每年一個月要安排大修，因為三條線這樣上來以后，我可以每個月只安排一個單元，所以每個月，從1月份到4月份的產量肯定不會出現某個月的產量很低，但是一條單線的話，一停下來，這個月的產量就少了，系統的聯動非常重要。系統的升級也很重要，因為多晶硅的生產是一步步經驗的積累，系統的設計當中要六有升級的接口，這是非常重要的。