美國正在進(jìn)行的這場能源革命中，油氣、電力行業(yè)已經(jīng)被重塑，下一個會是誰?

接下來，頁巖氣革命還將重塑船舶、機(jī)電、汽車和化工等幾乎所有工業(yè)產(chǎn)業(yè)乃至全球地緣政治的格局，有分析人士如此斷言。

真的如此?即使真的如此，恐怕也需要很長時間吧?人們?nèi)滩蛔≠|(zhì)疑道。

一年半前，當(dāng)全球最大核電運營商，法國電力集團(tuán)(EDF)通過合資方式進(jìn)一步加大對美國投資時，它或許也有過同樣的疑問。然而，它用行動表達(dá)了對此的“置若罔聞”。與此同時，為了顯示自己的信心，它的合作伙伴，美國最大核電運營商愛克斯龍更是高呼，“核電是無可替代的”。那時候的EDF即使做夢恐怕都想不到，不足兩年后，它會在無奈之中宣布全面退出美國核電市場。

匆忙退出的原因

按照EDF的說法，隨著頁巖氣革命的爆發(fā)，EDF正在運營的核電站收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于集團(tuán)的預(yù)期，新建核電站的投資回報率將非常低，因此才要退出美國核電市場。而對于收益降低的原因，其首席執(zhí)行官普羅格里歐更是直截了當(dāng)?shù)貙γ襟w說：“頁巖氣的發(fā)展使核電在美國電力市場競爭力明顯下降，而且頁巖氣革命的發(fā)展前景非常有利于燃?xì)獍l(fā)電，美國核電市場前景難言樂觀。”

看得出，EDF認(rèn)為是頁巖氣革命迫使其退出了美國核電市場。然而，考慮到EDF在2012年1月份還通過與愛克斯龍合資進(jìn)一步投資美國核電市場，當(dāng)時頁巖氣革命已經(jīng)如火如荼，正常情況下，作為全球著名的跨國巨頭，在做決策時，EDF不會不將頁巖氣革命的影響考慮在內(nèi)。既然如此，為什么如今EDF仍落得一個匆匆全面退市的慘淡景象?

在回答這個問題之前，我們不妨先來看下面幾個數(shù)據(jù)：

在美國燃?xì)獍l(fā)電行業(yè)，天然氣成本占總發(fā)電成本的40%。而在北美頁巖氣革命中，天然氣價格雖說時有波動，但由于技術(shù)進(jìn)步、政府補貼等原因，總體降價趨勢十分明顯。

正是因為頁巖氣革命導(dǎo)致的天然氣價格下降，某種程度上講，頁巖氣革命已經(jīng)重塑了美國電力市場。數(shù)據(jù)顯示，2001年~2011年間，在美國電力市場的構(gòu)成上，燃?xì)獍l(fā)電從最初的17.9%大幅度上升至24.8%。

EDF又不是傻子，人們不禁要問，在這樣的形勢下，EDF又為何仍加大對美國核電市場的投資?

繞不開的是當(dāng)時的世界大背景：由于福島核電站事故，日本和德國等國宣布關(guān)閉核電站，中國、英國等眾多國家也紛紛暫緩發(fā)展核電的計劃。因此，EDF的市場及潛在市場大幅度萎縮，這必然帶給它一定的壓力，而此時此刻，美國是為數(shù)不多的仍然支持發(fā)展核電的國家之一，這應(yīng)該是EDF決定進(jìn)軍美國的原因之一。

除此之外，在筆者看來，EDF之所以仍然選擇加大對美國市場的投資，是因為低估了頁巖氣革命對核電的沖擊。

在2001~2011年間，燃?xì)獍l(fā)電市場份額急劇上升侵蝕的都是成本高昂、污染嚴(yán)重的燃煤發(fā)電的市場份額——燃煤發(fā)電份額從最初的51.1%跌至2011年的42.2%。同一個十年中，核電的市場份額穩(wěn)定在19%~20%間，基本沒怎么變化。或許在EDF看來，頁巖氣革命過去十年未能威脅到核電，在燃煤發(fā)電市場份額被進(jìn)一步侵蝕前，未來也不太可能大幅度威脅到核電，因此它才決定加大對美國的投資。

然而，EDF可能犯了一個錯誤，那就是它低估了頁巖氣革命促使天然氣價格下降的力度和持續(xù)性。在一些業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)頁巖氣“淘金熱”過后，資本會離開這個行業(yè)，最終導(dǎo)致天然氣價格回升，EDF或許也是持這樣的看法吧。然而，出乎部分業(yè)內(nèi)人士意料的是，全球各地的資本卻源源不斷地涌入這個行業(yè)，天然氣價格也因此越來越低，從2008年的14美元/mmbtu(百萬英熱單位)，大幅度下跌到2012年中旬的2.5美元/mmbtu。有研究表明，天然氣價格將長期在低位徘徊，而這也意味著燃?xì)獍l(fā)電成本將長期維持在低位。

這或許就是EDF在一年多前進(jìn)一步加大對美國投資，而如今卻宣布全面退出的主要原因之一吧。失意的EDF已經(jīng)高調(diào)宣布將轉(zhuǎn)戰(zhàn)不太受頁巖氣革命影響的英國市場，而它給人的警示也是深刻的：頁巖氣革命已經(jīng)重塑了油氣能源格局，如今又正在重塑電力產(chǎn)業(yè)。而這兩個行業(yè)對工業(yè)的影響又是方方面面的，我們不禁要問：下一個被重塑的將是哪一個產(chǎn)業(yè)?這場革命離中國還有多遠(yuǎn)?