今年上半年發(fā)光二極管（LED）行業(yè)的回暖已成事實(shí)。目前，25家重點(diǎn)LED上市公司已有23家披露半年報(bào)或中期業(yè)績預(yù)告，六成公司預(yù)增，可比的合計(jì)凈利潤同比增長5%至26%。其中，封裝廠商在手訂單仍比較飽滿。

封裝公司訂單飽滿

目前，已有士蘭微、三安光電、陽光照明和瑞豐光電等7家公司公布半年報(bào)，另外除聯(lián)創(chuàng)光電、佛山照明外，其他16家LED上市企業(yè)均已發(fā)布中期業(yè)績預(yù)告，六成公司預(yù)增。可比數(shù)據(jù)顯示，上述23家LED企業(yè)上半年凈利潤合計(jì)在16億元至19億元之間，同比增長5%至26%。

瑞豐光電董秘莊繼里4月初曾對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，“整個(gè)行業(yè)是否回暖，要看4、5月份的市場(chǎng)情況。”他當(dāng)時(shí)判斷稱，今年一季度行業(yè)快速轉(zhuǎn)暖主要是由于國內(nèi)照明廠商處于補(bǔ)庫存階段。若訂單火爆情況能持續(xù)到第二季度，行業(yè)才能真正企穩(wěn)回升。

瑞豐光電身處行業(yè)中游，與聚飛光電、鴻利光電等幾家大型上市封裝廠商瓜分了國內(nèi)LED芯片封裝大部分主要市場(chǎng)，這些公司的開工率是觀察國內(nèi)整個(gè)LED行業(yè)景氣度的風(fēng)向標(biāo)，同時(shí)對(duì)上下游供需情況也比較敏感。

瑞豐光電近日公布的半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤2618.2萬元，同比增長31.61%。受益于LED液晶電視的普及和大尺寸電視的比例不斷增加，瑞豐光電上半年中大尺寸背光源LED產(chǎn)品的銷售額為1.35億元，同比增長112.55%。同時(shí)，瑞豐光電今年上半年照明LED產(chǎn)品的銷售額為1.37億元，同比增長49.23%，照明LED產(chǎn)品已經(jīng)占據(jù)公司主營業(yè)務(wù)的半壁江山。

從二季度情況來看，封裝廠商手上訂單仍比較飽滿。鴻利光電一位高管向記者透露，盡管機(jī)器滿產(chǎn)，公司訂單仍然要排到9月份。如此看來，封裝廠商至少在第三季度仍能保證“有飯吃”。

照明市場(chǎng)酷熱

不過，對(duì)于這種火爆行情能否長期持續(xù)下去，部分行業(yè)內(nèi)人士表示懷疑。在6月份的一次行業(yè)論壇就有企業(yè)家稱：“LED照明市場(chǎng)爆發(fā)比預(yù)期早了一年，真的很熱！但要注意技術(shù)、品質(zhì)、專*、標(biāo)準(zhǔn)問題，不提防就會(huì) 中暑 。”

隨著市場(chǎng)火爆，盲目投資現(xiàn)象卷土重來，一些上市公司又開動(dòng)再融資機(jī)器擴(kuò)大產(chǎn)能。部分非上市企業(yè)也跟風(fēng)擴(kuò)產(chǎn)，但行業(yè)“連環(huán)債”情況未有變化，一些小公司容易發(fā)生資金鏈斷裂，倒閉潮又再次侵襲行業(yè)。例如，今年7月份，深圳億光、中山世豪磊晶等LED生產(chǎn)廠商相繼發(fā)生老板跑路事件。

從上市公司業(yè)績預(yù)告來看，LED產(chǎn)業(yè)鏈上的冷熱不均情況依舊沒有太多改善。今年，照明市場(chǎng)快速發(fā)展，受益LED室內(nèi)照明和戶外路燈市場(chǎng)需求的快速起量，勤上光電、陽光照明和長方照明業(yè)績同比實(shí)現(xiàn)增長，繼續(xù)保持穩(wěn)步增長勢(shì)頭。

雖受行業(yè)大環(huán)境影響，芯片、封裝需求量增長快速，但因價(jià)格進(jìn)一步下滑等因素影響，多家企業(yè)仍未能擺脫增速不增利的困境，華燦光電、乾照光電、雷曼光電等公司均預(yù)告中期業(yè)績下滑。另外，行業(yè)政策補(bǔ)貼驟減，一些企業(yè)凈利潤也隨之下降。