本周新能源行業漲幅較好源自國家對行業的政策支持,但行業整體的盈利能力仍較差,目前僅是反彈行情;建議中期關注分布式光伏和儲能的發展。鉛酸電池環保整治的嚴格執行帶來行業集中度提高,未來鋰電可能進行安全整治,建議關注電池行業投資機會。

光伏產業再獲重大支持，向好預期提升。要聞:國務院總理溫家寶19日主持召開國務院常務會議,研究確定促進光伏產業健康發展的政策措施。我們認為:1、國家定調光伏:戰略性新興產業+我國取得較大成績+目前面臨行業困局。2、去產能過程有望健康推進,長期利好行業發展。3、政策支持逐步完善,分布式光伏空間有望打開。4、建議關注細分行業龍頭的投資機會:光伏逆變器龍頭陽光電源、單晶硅硅片龍頭隆基股份、多晶硅龍頭保利協鑫;同時建議關注電站開發商中利科技、海潤光伏等。

鉛酸蓄電池準入嚴格執行,利好龍頭企業。要聞:為貫徹實施《鉛蓄電池行業準入條件》,促進行業結構調整、淘汰落后和產業升級,工信部、環保部共同研究制定了《鉛蓄電池行業準入公告管理暫行辦法》。同時,工信部發布《準入條件》解讀文件。我們認為:1、《準入條件》將嚴格執行。2、產能、技術落后的企業將被徹底淘汰。3、技術創新產品不受限制。4、鉛蓄電池具有較大的市場,整治利好一體化企業。5、行業整治的大力推進,將使得行業集中度得到進一步提高,建議關注駱駝股份、南都電源等行業龍頭的投資機會。

光伏產品價格繼續下跌。據PVInsights樣本統計,PV級多晶硅、多晶硅硅片本周均價下跌幅度分別為1.29%、0.25%;對于電池、組件,太陽能電池、晶硅組件本周均價下跌幅度分別為0.29%、0.30%,跌幅較上周有所縮小。

銀監會閻慶民:銀行業可以有條件的支持光伏產業。日前,對于近期廣受關注的光伏產業危機,銀監會主席助理閻慶民在做客鳳凰財經演播室時表示,目前光伏行業的危機主要是受國際市場影響,如果這一產業在資源消耗和環境保護方面符合銀行的貸款政策,銀行業可以有條件的支持。

投資策略:動力電池:建議關注新宙邦等鋰電池材料企業、駱駝股份等鉛酸電池龍頭企業的投資機會。光伏:短期可關注政策支持帶來的主題性機會,長期關注陽光電源等細分龍頭。

風險提示:經濟下滑;雙反對光伏的沖擊;核電審批進程和總量、新能源汽車發展低于預期。