2013年以來，李振國愈發忙碌了。他執掌的全球最大的單晶硅生產企業——隆基股份破天荒地觸了次電，開始在寧夏等地開發光伏電站。李笑稱，他從來不認為自己應該做電站，但陸續出臺的光伏新政還是讓他按捺不住。

目前，隆基股份已經通過收購與合作獲得了60兆瓦的國內光伏電站建設許可，并逐步開建。李振國的理由是，建電站既便于自己組織組件，又有利于解決應收賬款問題。

最近，不僅是隆基股份，部分在歐美“雙反”中戰戰兢兢的光伏企業，也不再只求消化庫存，而是頻繁在國內尋找下游的機會。其中有電池、組件制造商，甚至還有與光伏不搭界的汽車企業，如近日松遼汽車向不超過十家特定對象募集近22.79億資金，用于收購阿克蘇舒奇蒙光伏發電有限公司100%股權和新建甘肅100兆瓦光伏電站項目。

光伏企業的活躍度上升和信心修復，似乎預示著中國光伏行業正在走出最艱難的時刻。股市的表現也可佐證，7月5日，紐交所中國光伏概念股走勢強勁，晶科能源、昱輝陽光、晶澳太陽能等五家上市公司漲幅均超過10%。

刺激這種變化發生的是去年以來中國政府高層不斷傳遞出的對光伏產業的支持信號。溫家寶、李克強先后兩任總理均召開國務院常務會議，專門推出支持光伏產業發展的措施，國家發改委、國家能源局等部門則陸續出臺《關于完善光伏發電價格政策通知》、《分布式光伏發電示范區工作方案》等法規，核心是通過調整補貼價格推動國內分布式光伏發電的建設，進而拉動上游組件和多晶硅的銷售，打開國內市場。

政策對市場的提振作用正在逐漸顯現。去年一季度，隆基股份的硅片價格是1.5-1.6元/片，二季度大概能維持同樣價格水平，三季度即降到了1.2元/片，四季度價格則迅速跳水至一塊零幾分。在新政刺激下，今年一季度價格水平又恢復到1.2元/片，比去年四季度漲了10%，目前仍比較穩定。

新政以來，在光伏企業的呼吁下，政策制定部門還在考慮提高分布式發電的補貼額度，從而刺激下游電站建設。今年3月，《關于完善光伏發電價格政策通知》意見稿中將分布式發電補貼定為0.35元/度，如今這一數字在分布式發電示范電站中已經提高到0.45元/度。

“國家政策促進作用明顯，晶科也早早做了準備。”晶科能源CEO陳康平告訴記者，晶科針對業務渠道制定了相關政策，做了市場摸底調查，同時擴建電廠人員、售后服務等團隊。新政刺激下，晶科上半年組件出貨量在中國排名第二，達到200多兆瓦。

今年6月，由于大量騙補事件的發生，國家能源局中止了實施4年的金太陽工程，代之以分布式光伏發電示范區項目進行電價補貼，要求各省級能源主管部門按照要求組織編制示范區實施方案。新一輪的國內分布式電站建設也已經拉開帷幕。

Solarbuzz研究預測數據顯示，2013年全年，新政下的中國預計新增光伏電站裝機容量為8吉瓦，這比2010年翻了15倍。而目前國內的產能是40吉瓦，真正有效的是20吉瓦，如果國內8吉瓦新增裝機容量成真的話，中國將能消化掉國內有效產能的40%，這是很大的比例。

與此類似，主做光伏電站運維的優太新能源CEO蔣喆也對國內市場持樂觀態度。他表示，優太在國內的業務比重正不斷加大，去年年底國內業務占20%左右，下半年優太的國內業務比重預計會提升至30%-40%。

不過，這僅僅是硬幣的一面。中國政府對光伏產業的重視和刺激國內市場的力度空前，但如果據此認為光伏行業將迅速觸底反彈，光伏企業將很快扭虧為盈并不現實。

李振國對2012年的光伏寒冬記憶猶新。在最危急的時刻，他同時收到了建設銀行、浦發銀行、中國銀行等四家銀行的通知，撤銷了共6.2億元的授信。情急之下，他到銀行找領導溝通，答復是接到上級或總行命令，必須撤銷授信。

而直到現在，盡管李克強在國務院常務會議上推出的“國六條”其中之一就是“鼓勵金融機構采取措施緩解光伏制造企業融資困難”，但光伏企業的融資之門仍然沒有打開。

“事實上只是一句話，沒有看到什么改變。”李振國的言語中充滿了失望。他說，隆基面對的最大問題，是國內信貸環境對光伏行業的持續惡化，雖然負債率26%，但仍然貸不到款。

目前，大多數光伏龍頭企業負債率居高不下，賽維負債率高達93.48%、中電光伏負債率85%、英利82%、尚德81.8%、阿特斯77%。對于等米下鍋的光伏企業而言，解決信貸融資問題是燃眉之急。新政提及融資支持，曾經讓光伏企業歡呼雀躍，但要落到實處卻十分艱難。

蔣喆認為，原因之一是銀行對光伏企業缺乏深入認識，他們給這個產業通通打上“過剩”、“虧損”的標簽，把光伏生產、開發、投資都看成一個高風險行業，信貸的支持力度自然很小。

這或許怨不得銀行，盡管光伏行業經歷了巨大危機，企業關閉了不少產能，但至今沒有大企業徹底出局，產能過剩問題并沒有通過市場化的優勝劣汰解決。倘若一方面靠銀行進行新一輪輸血，另一方面靠啟動國內市場消化過剩產能，很有可能讓光伏行業走上老路。

目前，由于企業之間缺乏兼并重組的愿望，光伏行業洗牌正在以一種微妙的方式進行。一種方式是大企業兼并自己的客戶，藉此消化產能；二是趁機低價購買小企業的設備，如今不少小企業正在陸續出售設備，價格可低至原價的20%。

剛進入7月，光伏行業上市公司的半年報便陸續交出。截至本刊截稿前，已有24家光伏上市公司發布了2013年中報業績預告，其中3家預增、6家預減、1家續盈、4家續虧、2家首虧。

看起來很美的光伏新政之下，企業仍在艱難度日，要想真正觸底反彈絕非一朝一夕。MartecGroup咨詢總監曹寅的判斷更加直截了當，他不認為光伏新政會讓行業迅速反彈，只會緩慢復蘇，“光伏制造業囤貨較多，能有機會消化產能，對它們來說已經是救命了。”