江特電機(jī)（002176）的研究報(bào)告稱，目前公司已掌握4處采礦權(quán),5處探礦權(quán),礦區(qū)面積達(dá)43平方公里,覆蓋宜春市2縣1區(qū),礦區(qū)面積占到宜春市已探明鋰礦面積的近2/3。公司現(xiàn)控制礦山中氧化鋰已探明儲量和可預(yù)測遠(yuǎn)景資源量達(dá)到了247.75萬噸。

礦石綜合利用,礦山進(jìn)入收獲期。鋰瓷石通過選礦獲得鉭鈮精礦和鋰云母后,剩下的鋰長石粉是陶瓷企業(yè)優(yōu)質(zhì)的原料。公司擁有大部分礦山屬于露天開采,開采成本很低,而且礦石具有綜合利用價(jià)值,礦山開采業(yè)務(wù)收益非常可觀。公司現(xiàn)有在產(chǎn)礦山新坊鉭鈮礦,2012年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2898.06萬元,凈利潤1635.3萬元,凈利率56.43%。2013年開始,公司礦山開采進(jìn)入高速增長期。2012年,公司權(quán)益原礦產(chǎn)量只有20.4萬噸,到2015年,公司權(quán)益礦產(chǎn)量達(dá)到了144.4萬噸。

鋰云母生產(chǎn)電池級碳酸鋰技術(shù)突破,量產(chǎn)在即。公司下屬子公司銀鋰能源在鋰云母生產(chǎn)電池級碳酸鋰領(lǐng)域擁有較大技術(shù)優(yōu)勢,采用硫酸法生產(chǎn)電池碳酸鋰成本大幅降低。年處理10萬噸鋰云母制備8000噸電池級碳酸鋰項(xiàng)目2012年項(xiàng)目開始籌建,項(xiàng)目共建生產(chǎn)線20條,其中第一條生產(chǎn)線計(jì)劃在2013年7月建成投產(chǎn)。

預(yù)計(jì)公司2013年、2014年和2015年EPS分別為0.21元、0.34元和0.62元,按2015年20倍市盈率,公司合理股價(jià)12.4元,給予公司“買入”評級。