國務院辦公廳正式發布《2014-2015年節能減排低碳發展行動方案》，對今明兩年節能減排降碳工作提出具體要求。

任務嚴峻，壓力與機會并存

根據國家“十二五”規劃，單位GDP能耗5年要累計下降16%。2011、2012、2013年單位GDP能耗分別下降了2%、3.6%、3.7%。要完成“十二五”減排指標，《行動方案》提出2014-2015年單位GDP能耗需逐年下降3.9%以上。《行動方案》同時指出，到2015年，節能環保產業總產值達到4.5萬億元，在對“十二五”剩余兩年的節能減排工作施加壓力的同時，再次強調行業面臨巨大的發展空間。

八項措施促減排，再次強調“市場化”

《行動方案》共提出了八個大項指導節能減排降碳工作：1、大力推進產業結構調整;2、加快建設節能減排降碳工程;3、狠抓重點領域節能降碳;4、強化技術支撐;5、進一步加強政策扶持;6、積極推行市場化節能減排機制;7、加強監測預警和監督檢查;8、落實目標責任。

在“推進產業結構調整”、“加強重點領域治理”等“常規措施”之外，《行動方案》充分強調了“市場化”的作用。在業務模式方面，明確提出“積極推行市場化節能減排機制”、“在污染減排重點領域加快推行環境污染第三方治理”;在價格政策方面，提出“落實差別電價和懲罰性電價政策及燃煤機組環保電價政策”、“完善污水處理費政策，研究將污泥處理費用納入污水處理成本”、“完善垃圾處理收費方式，提高收繳率”等;同時，再次強調加強環境監測和監督檢查，第三方運營將逐漸成為主流。生態文明制度建設的核心就是以市場化的手段解決環保問題，行業發展面臨的問題在市場的作用下正在逐漸解決，向好趨勢確定。

推薦關注脫硝、污水處理行業

此次《行動方案》提出量化要求的工作內容中，與環境保護直接相關的內容主要集中在推動火電、鋼鐵、水泥行業的脫硫、脫硝，以及污水處理兩方面。

脫硝方面，《行動方案》提出要“完成3億千瓦燃煤機組脫硝改造”，“6億噸熟料產能的新型干法水泥生產線安裝脫硝設施”。延續此前觀點，認為脫硝行業的建設高峰將延續至2016年。

污水處理方面，《行動方案》提出要“新建日處理能力1600萬噸的城鎮污水處理設施”，“編制實施水污染防治行動計劃，重點保護飲用水水源地、水質較好湖泊，重點治理劣五類等污染嚴重水體”，“加強地下水污染防治，加大農村、農業面源污染防治力度”。

隨著《水污染防治行動規劃》正式出臺臨近，預計高達2萬億的投資將為行業持續增長提供充足動力，同時關注處理提標帶來的潛在機會。

經過近一個季度的盤整，目前環保板塊已經基本消化去年大幅上漲帶來的估值壓力，多數公司訂單及執行情況良好，中報可保持相對樂觀預期。維持對環保行業“強于大市”的評級，推薦關注的企業：瀚藍環境、先河環保、雪迪龍、龍凈環保、盛運股份。