上周《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)分布式光伏發(fā)電有關(guān)政策通知(征求意見稿)》已經(jīng)下發(fā)至各省發(fā)改委、幾大電網(wǎng)公司以及電力央企。

我們認(rèn)為：分布式政策取得突破，預(yù)計(jì)三季度分布式建設(shè)加速，裝機(jī)量在2GW。重大利好在：

1）自發(fā)自用0.42元補(bǔ)貼與全部上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)之間“二選一”，提高部分項(xiàng)目收益率和穩(wěn)定性。

2）擴(kuò)大分布式范圍，廢棄土地、荒山荒坡、農(nóng)業(yè)大棚、灘涂、魚塘、湖泊等，可執(zhí)行當(dāng)?shù)毓夥�電站�?biāo)桿電價(jià)。

3）繼續(xù)推薦分布式板塊愛康科技、林洋電子、陽光電源。

輸配電市場熱評(píng)：中美氣候合作涵蓋新能源、智能電網(wǎng)將繼續(xù)尋找新領(lǐng)域中美經(jīng)濟(jì)對(duì)話達(dá)成90多項(xiàng)成果，涉及強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)政策合作、促進(jìn)開放的貿(mào)易和投資、提升全球合作和國際規(guī)則、支持金融穩(wěn)定和改革四方面。

其中重點(diǎn)介紹了智能電網(wǎng)進(jìn)展報(bào)告。發(fā)改委副主任表示將進(jìn)一步推動(dòng)智能電網(wǎng)相關(guān)政策、技術(shù)研討，尋求更多合作我們認(rèn)為：

1）特高壓在高層重視下，預(yù)計(jì)下半年將開工建設(shè)，特高壓網(wǎng)內(nèi)交流線路將或?qū)⒂瓉韺徟�建設(shè)啟動(dòng)，國網(wǎng)預(yù)計(jì)最早一批送電通道將在2016年建成。

2）繼續(xù)推薦特高壓板塊龍頭平高電氣。

光伏市場熱評(píng)：預(yù)計(jì)多晶硅價(jià)格短暫上揚(yáng)后將于年底再次下跌據(jù)德國多晶硅市場研究機(jī)構(gòu)BernreuterResearch最新報(bào)告預(yù)計(jì)，鑒于中國市場需求持續(xù)增長及產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)劃推遲，2014年第三季度多晶硅價(jià)格將進(jìn)一步上揚(yáng)。

我們認(rèn)為：

1）國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能投放節(jié)奏低于預(yù)期，加上三季度市場搶裝來臨，短期多晶硅價(jià)格有望繼續(xù)上漲。

2）全球大廠多晶硅產(chǎn)能釋放時(shí)點(diǎn)在2015年二季度，加上新擴(kuò)產(chǎn)能成本較低，預(yù)計(jì)到時(shí)候價(jià)格會(huì)下行。

風(fēng)電市場熱評(píng)：我國海上風(fēng)電躋身世界前五項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展突破截至2013年底，我國海上風(fēng)能資源儲(chǔ)量及分布已基本摸清，海上風(fēng)電建設(shè)已起步，投產(chǎn)約39萬千瓦，居世界前五位。

我們認(rèn)為：海上風(fēng)電目前國內(nèi)開發(fā)商一致預(yù)期為電價(jià)相對(duì)不高，前期風(fēng)險(xiǎn)較大，目前仍然屬于探索階段，但是具有合理利潤，并不適合大家一擁而上，而是適合前期有準(zhǔn)備企業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

1）中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化

2）歐洲區(qū)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)