A股光伏上市公司三季報已悉數公布完畢。數據顯示，絕大部分企業從三季度開始都實現了盈利，標志著困擾光伏業兩年之久的寒冬正在遠去。

業內普遍認為，近幾個月的地面電站搶裝潮帶動了這輪全行業回暖。而隨著年底將至，這輪地面電站施工即將步入尾聲，而分布式光伏項目的政策吹風又集中涌現。新能源行業分析師表示，在多項政策扶持下，分布式光伏明年將迎來400%增長，或接替這一輪搶裝潮掀起新一輪光伏應用。

搶裝潮改善光伏各環節利潤

“只有在今年9月1日前核準、12月31日前并網的電站項目才享受1元/度電價補貼。明年開始電價補貼將下調至0.9元/度。導致了這一輪的大型地面光伏電站建設潮。”一位光伏電站工程商接受上證報記者采訪時表示，受天氣條件限制，大量土建工程被進一步壓縮至2個月左右。集中的需求導致光伏組件供應吃緊，必須用現金才能訂到貨。光伏組件價格也從此前的3.8元/瓦上升至4.2-4.5元/瓦。

“不過，隨著天氣轉冷，目前主要集中在西北地區的電站施工將接近尾聲。”一位分析師告訴記者，近一周光伏產品雖然出貨量仍然保持在較高水平，但硅料、單晶硅片、電池片、組件價格集體出現輕微下跌。民生證券研究報告認為，搶裝潮過去后，大型地面集中式電站明年將保持平穩增長，并網、補貼等問題則將得到明顯改善。

有專家預計，這波搶裝潮將消化掉國內40%的產能，令行業各個環節都保有合理利潤。

分布式光伏或催生巨大市場

搶裝潮尚未冷卻，分布式光伏的關注度又在明顯增加。上證報記者從權威專家處獲悉，有關分布式光伏發電項目的細化政策即將出爐。為了加快推進分布式光伏發電，國家將簡化對分布式光伏發電并網的審批管理。在此之前，山東、浙江等地方版分布式光伏項目支持政策已先行出爐，并有效帶動了帶動的分布式光伏安裝市場。

英利集團人士透露，分布式光伏項目在山西、陜西市場潛力巨大，公司正在培訓大量的分布式光伏項目安裝人員，通過加盟合作形式搶灘分布式光伏業務。新能源行業分析師認為，在一系列的政策支持下，分布式光伏未來將接替這波電站搶裝潮，掀起新的高潮，預計明年將迎來400%的增長，將為電站開發商明年的業績奠定厚實基礎。

此外，光伏業最感困擾的融資問題也日趨好轉。近日，銀監會辦公廳發布《促進銀行業支持光伏產業健康發展的通知》稱，光伏產業是具有巨大發展潛力的朝陽產業，要求避免光伏產業信貸政策“一刀切”。光伏企業人士告訴記者，直到這則《通知》發布，光伏行業才算正式從銀行的“黑名單”中剔除。

業內普遍預計，隨著政策到位，光伏市場將再現爆發式增長。中信建投研報指出，目前有資金儲備、項目儲備的公司將獲超額收益，如陽光電源、東方日升等。申銀萬國研報則顯示，光伏上游輔料（玻璃蓋板、鍍膜玻璃等）也有望從盈利底部走出，關注技術優勢顯著、政策受益度較高的亞瑪頓、南玻A等。

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從今年下半年開始，隨著光伏組件價格的回升，部分光伏企業正逐漸恢復盈利，這也是整個光伏行業在經歷了三年虧損之后再次見到“曙光”。不過，也有行業人士認為，在過去的兩三年中，中國光伏行業的調整并沒有結束，優勝劣汰并沒有完成。

江蘇省統計局數據顯示，今年第二季度，包括天合光能在內的江蘇四家光伏骨干企業，出貨量和營業收入分別同比增長25.43%、14.03%。對此，知情人士表示，江蘇光伏產業的骨干企業預計今年四季度將扭虧為盈。

昨天從國家電網公司獲悉，截至9月底，國網經營區域有351戶分布式電源完成并網運行，累計發電量近1億千瓦時，標志著我國分布式電源發展取得了初步成果。

【市場動態】

據目前光伏行業政策支持方向，結合未來行業發展的趨勢，以下兩條主線值得重點關注：一、光伏電站建設和運營，包括近期西部光伏電站搶裝潮和東部分布式光伏電站兩類；二、受益于光伏電站大規模建設的設備類上市公司，具備業績彈性較大和新的業績增長點的公司。