核心提示:
負債累累的德國汽配行業難兄難弟:舍弗勒集團和大陸集團在債權銀行推動下的合并計劃將被推遲,主要原因是舍弗勒集團建議處在危機中的兩家公司應在一年內優先處理和理順自己公司的問題,然后再尋求更為妥當的合并方案。其言下之意,大陸集團要想取得合并的主導權應先解決好自己的經營困境。因此,大陸集團不愿再浪費時間或將放棄合并計劃并重新制定自身的發展大計。
原來舍弗勒集團的實際控制人舍弗勒夫人(Maria-ElisabethSchaeffler)和大陸集團均已接受該合并方案。最重要的是,該方案獲得來自政界的支持。大陸集團總部所在地的下薩克森州的州長ChristianWulff尤其看好這一合并方案并已作出承諾,一旦兩家公司合并聯邦和州政府將提供經濟上的全力支持。不久前,舍弗勒集團已正式向國家和總部所在地的巴伐利亞州申請信貸擔保,但迄今仍然沒有下文。
根據分析師的估算,一旦兩家公司合并組建成大陸輪胎舍弗勒股份公司(Conti-SchaefflerAG),舍弗勒家族持有的新公司股份將不足20%,但舍弗勒集團目前卻持有大陸集團49.9%的股份,另外的40%股份已托管給兩家中立銀行。因此,該家族心里不平且要找出種種理由推遲合并計劃不難理解,但其聽任債權銀行的擺布和發落的命運現在很難改變。
按照由德國著名羅蘭貝格咨詢公司(RolandBerger)制定的合并方案,不具上市地位的舍弗勒集團將被融入上市的大陸集團之中,之后新公司再通過增資擴股融資。此外,兩家公司將核心的汽車業務進行捆綁式重組以產生協同效益,新公司銷售額將達到330億歐元。債權銀行只是希望通過這種合并或者說反向收購(ReverseTakeover)既能使兩家公司渡過難關,又能讓它們能夠還上債。而債權銀行可以將它們在兩家公司的部分債權轉換成新股份公司的股票,并在適當的時候套現,從而最大限度的減少債權的損失。
舍弗勒集團和大陸集團在今年第一季度均錄得經營性虧損,顯示要克服汽車業的危機為時尚早。迄今,由于舍弗勒集團申請的國家救援仍無下文,只得靠銀行提供的過橋貸款茍延殘喘。舍弗勒集團欠銀行的債務高達120億歐元,其中的113億歐元就是因收購大陸集團欠下的,因此最要命的是每個月要向銀行支付7000萬歐元的利息。當然大陸集團的日子也好不了多少,甚至已經到了要推遲一個月發放員工工資的地步。目前,大陸集團因在2007收購西門子公司旗下的VDO公司也欠下銀行超過100億歐元的債務,其中的35億歐元將在明年八月到期。
原來舍弗勒集團的實際控制人舍弗勒夫人(Maria-ElisabethSchaeffler)和大陸集團均已接受該合并方案。最重要的是,該方案獲得來自政界的支持。大陸集團總部所在地的下薩克森州的州長ChristianWulff尤其看好這一合并方案并已作出承諾,一旦兩家公司合并聯邦和州政府將提供經濟上的全力支持。不久前,舍弗勒集團已正式向國家和總部所在地的巴伐利亞州申請信貸擔保,但迄今仍然沒有下文。
根據分析師的估算,一旦兩家公司合并組建成大陸輪胎舍弗勒股份公司(Conti-SchaefflerAG),舍弗勒家族持有的新公司股份將不足20%,但舍弗勒集團目前卻持有大陸集團49.9%的股份,另外的40%股份已托管給兩家中立銀行。因此,該家族心里不平且要找出種種理由推遲合并計劃不難理解,但其聽任債權銀行的擺布和發落的命運現在很難改變。
按照由德國著名羅蘭貝格咨詢公司(RolandBerger)制定的合并方案,不具上市地位的舍弗勒集團將被融入上市的大陸集團之中,之后新公司再通過增資擴股融資。此外,兩家公司將核心的汽車業務進行捆綁式重組以產生協同效益,新公司銷售額將達到330億歐元。債權銀行只是希望通過這種合并或者說反向收購(ReverseTakeover)既能使兩家公司渡過難關,又能讓它們能夠還上債。而債權銀行可以將它們在兩家公司的部分債權轉換成新股份公司的股票,并在適當的時候套現,從而最大限度的減少債權的損失。
舍弗勒集團和大陸集團在今年第一季度均錄得經營性虧損,顯示要克服汽車業的危機為時尚早。迄今,由于舍弗勒集團申請的國家救援仍無下文,只得靠銀行提供的過橋貸款茍延殘喘。舍弗勒集團欠銀行的債務高達120億歐元,其中的113億歐元就是因收購大陸集團欠下的,因此最要命的是每個月要向銀行支付7000萬歐元的利息。當然大陸集團的日子也好不了多少,甚至已經到了要推遲一個月發放員工工資的地步。目前,大陸集團因在2007收購西門子公司旗下的VDO公司也欠下銀行超過100億歐元的債務,其中的35億歐元將在明年八月到期。